Un extraño chico se encuentra con Lina, pero cuando va a presentarse... ésta se despierta. Era sólo un sueño. Mientras va por un camino, le pisa una pierna a un hombre, pero no se para y sigue caminando. Sus compañeros salen detrás suya para "vengarle". Como de costumbre, Lina pasa de ellos, y les lanza por los aires con un hechizo. Más adelante, se encuentra comiendo en la playa cuando los ladrones vuelven a aparecer, pero esta vez traen con ellos ayuda: Naga, la serpiente. Lina, tras chamuscarla con un hechizo, le increpa por estar trabajando para unos malvados. Naga se da cuenta de que realmente eran malvados, y se vuelve contra ellos.

Mirando las posesiones de los bandidos, Naga encuentra 2 pasajes a las Aguas Termales de la Isla de Mipros, y ella y Lina cogen un barco hacia allí. De camino, Naga le cuenta a Lina las maravillas de Mipros, como la fiesta de las Almas de las Hadas. Poco antes de llegar a la isla Lina tiene un extraño sueño, donde ve a un chico y a una joven elfa hablando sobre un festival, pero estos no la ven a ella. Entonces la voz de un anciano le da la bienvenida a la Isla de Mipros, tras lo que le dice que "la diversión está por empezar".

Mientras Lina y Naga caminan por la ciudad, un pequeño ladronzuelo intenta robarle el monedero a Lina, pero le pillan, y cuando van a castigarle, viene su hermano mayor (el 10º hombre más fuerte de la isla) y unos amigos (los 8º, 7º y 5º hombres más fuertes de la isla). Lina los despacha con un Dill Brand y un Fireball. Entonces otro hombre, que se da a conocer como "Hechicero A" se acerca a ellas y les ataca con un Zeras Gort, que Naga contraataca con un Cucum Spin. Lina se cansa y le deja inconsciente de un golpe. Después de vender las medusas y pepinos de mar por un buen precio, Lina y Naga se fijan en un detalle curioso: los hombres que acaban de derrotar llevan todos unos símbolos relacionados con medusas.

Por la noche están cenando en un restaurante donde Lagos, un maestro del hipnotismo, está dando un espectáculo. Más tarde se dirigen a las famosas Aguas Termales de Mipros, pero la sensibilísima piel de Naga descubre que las aguas termales son un fiasco. Entonces aparece el dueño de las aguas, Juliano Dubibie (el 3º más fuerte de la isla) que se encara con Naga, y acaba peleando con las 2, conjurando un dragón de agua, pero Lina y Naga le derrotan sin dificultad. Ya acostada, Lina tiene otro sueño extraño de nuevo con la voz del anciano, pero éste no quiere presentarse ante ella porque le dice que es muy tímido.

Al día siguiente llevan a Juliano a las autoridades, pero les piden que lo lleven directamente al rey. En el camino se encuentran con el ilusionista, Lagos, que hipnotiza a Lina haciéndole recordar los viñedos de Zefiria. Pero a Naga no le afecta, y les ataca invocando un "dragón" de piedra con el Vu Raywa, ante el que huyen sus enemigos, pero el "dragón" se vuelve loco y destruye parte de la ciudad cercana. Los reyes no están muy contentos de los destrozos, pero al ver que es Lina Inverse, les perdonan y les dejan dormir en palacio, donde Lina tiene otro sueño. En éste el chico joven se enfrenta a un lesser-demon usando la legendaria Espada de Luz, y se presenta ante ella como Rowdy. Entonces la voz del anciano la insta a viajar a través del bosque de Galin hasta las ruinas de Elun Gorsh. Cuando se despierta, los reyes le explican lo que sucede: al norte de la ciudad hay unas ruinas de donde están apareciendo unos monstruos, y un anciano llamado Rowdy se les aparece en sueños y les dice que Lina Inverse llegará y les ayudará.

De camino a las ruinas, Lina se fuerza el sueño con una Baya del Sueño y pilló a Rowdy desprevenido, pero éste le convence para que le ayude diciéndole que hay unas aguas termales que favorecen el crecimiento. Ella y Naga se meten en una cueva, y llegan hasta el fondo, donde en una habitación se encuentran con una extraña criatura con forma de rana. Se da a conocer como Joyrock, que se está enriqueciendo obligando a la gente a comprar objetos. Naga le ataca con un Demona Crystal y Lina con el Garv Flare, pero el 1º no le afecta y esquiva el 2º escapando a otro plano, con lo que descubren que es un mazoku. Salen de la cueva y se acercan a una aldea cercana, donde todos sus habitantes se transforman en zombies según la voluntad de Joyrock, que los controla para disfrutar con las emociones humanas. Joyrock le dice a Lina que los humanos para él no son más que juguetes, y acaba con ellos. Lina se cabrea y le lanza un Drag Slave, dañándolo seriamente. Pero Joyrock ha logrado esquivar parcialmente el ataque, y las ataca por detrás, hiriendo a Lina en el hombro. Cuando va a acabar con ella, Rowdy aparece y la salva.

En su refugio, Rowdy les cuenta la verdad: hace incontables años, la Isla de Mipros se encontraba unida al continente por un camino de tierra. Entonces, en la festividad élfica, Joyrock apareció y masacró a todos. Rowdy intentó acabar con él, pero fue inútil. Entonces, para protegerse a sí misma, la isla se apartó del mundo, viviendo en un tiempo distinto. Ahora Joyrock ha regresado, y Rowdy sabe lo que debe pasar: debe cambiar el pasado para impedir el futuro que no debía haber ocurrido.

Más adelante unos lesser-demon les atacan, acabando con ellos Naga con el Freeze Arrow, Lina con el Blast Ash y Rowdy con el Elmekia Lance, pero entonces Joyrock ataca a Rowdy, hiriéndolo de muerte. Pero éste, usando lo que le queda de poder, abre el portal del tiempo, llevando a Lina y Naga al pasado. Lina se presenta ante el Joyrock del pasado y comienzan a pelear. Conjura un Drag Slave, pero en vez de lanzárselo a él, lo usa con la Espada de Luz, dándole más poder, y con ella Rowdy acaba con Joyrock. Poco antes de volver al presente, Lina le pide a Rowdy su espada, que lógicamente no le da.

Ya en el presente, los reyes no se acuerdan de Lina, así que no pueden darle la recompensa que les prometieron. Poco antes de irse de la isla, Lina se acuerda de las aguas termales de las que Rowdy le habló, y se dirige hacia allí, pero poco antes de meterse, un granjero le advierte que son aguas de crecimiento instantáneo, si se baña en ellas, se conviertirá en una anciana. Rowdy, que se le aparece en espíritu, le dice "cuidado con lo que desees", y le da las gracias por ayudarle. Entonces aparece Naga, y Lina, avergonzada, sale corriendo.

La edición en DVD en Japón tuvo el sobrenombre 完全無欠版 kanzenmuketsu, es decir "versión absolutamente perfecta". Muy posiblemente por esto la película acabó siendo conocida como Slayers Perfect en el mercado americano y por fans e internet.

"Gracias" a esta película, mucha gente ha llegado a pensar que Gourry podría ser semi-elfo, dando por hecho que Rowdy hubiera acabado casándose con Meliroon. Pero esto puede negarse fácilmente con un par de simples detalles:

• Por un lado, Meliroon es una elfa, y tanto su esperanza de vida como su crecimiento es muy distinto del de un humano como Rowdy. Aunque en la película aparezca como una adolescente, es posible que contase ya con varias decenas de años, sino tal vez incluso cientos, y para ella Rowdy no sería más que un crío humano que viviría y moriría en lo que para ella sería apenas un pestañeo.
• Por otro lado, el guión para la película no es trabajo de Hajime Kanzaka. Si bien éste ayudó en ciertos detalles de la misma, ni la historia ni los personajes son suyos, y por tanto no debe considerarse totalmente como canon que pueda hacer variar la historia que el propio Kanzaka haya creado antes.
• Y como tercer detalle extra, el propio Kanzaka afirmó que Rowdy y Meliroon no acabaron juntos.

Antes del estreno de la película se emitió un anuncio de la misma... y curiosamente, la gran mayoría de escenas que se muestran en el mismo luego no aparecieron en la película, como son Lina y Naga conjurando hechizos (escenas que sí aparecen más tarde en la guía oficial) o un combate entre una medusa gigante y un pepino de mar gigante en el que están destrozando casas en una ciudad mientras Lina y Naga salen corriendo (en una escena que curiosamente recuerda mucho a lo que más adelante sucedería en la siguiente película).

→ ¿Hace cuánto tiempo ocurrió la matanza de la aldea de los elfos?

En ningún momento ni la película ni ninguna de sus guías menciona explicitamente cuándo ocurrió este suceso, todo lo que tenemos es un "hace incontables años" que menciona el viejo Rowdy. Según la guía que Naga lee, la Isla de Mipross es famosa en el mundo conocido por el hecho de estar separada del continente, algo que ocurrió precisamente debido a la matanza, y que no hay nadie vivo que parezca recordar dicho acontecimiento, salvo el propio viejo Rowdy, por lo que es bastante posible que este suceso ocurriese hace al menos varias docenas de años, aunque muy posiblemente fuese hace cientos de años.